一、财务分析需要哪些数据?
财务报表主要看哪些数据？ 财务报表主要看哪些数据：（一） 偿债能力分析指标： 1、 营运资本：（1） 公式：营运资本=流动资产-流动负债（2） 分析：当流动资产大于流动负债时，营运资本为正数，表明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产。
营运资本的数额越大，财务状况越稳定。
2、 流动比率：（1） 公式：流动比率=流动资产/
流动负债（2） 分析：流动比率越高越好，反映短期偿债能力越强，债权人的权益约有保障。
一般认为流动比率为2时比较合适，但这也不是绝对的，不同行业的比率，通常有明显差别，所以要具体情况具体分析。
而且，该比率也不宜过高，比率过高，会影响资金的使用效率和企业的筹资成本，进而影响获利能力。
3、 速动比率：（1） 公式：速动比率=速动资产/
流动负债（2） 速动资产包括：货币资金、交易性金融资产和各种应收、预付款项。
（3） 分析：一般情况下，该比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强。
通常认为1时比较合适。
同流动比率一样，也不能绝对认为该比率低的企业偿还能力就一定低，还要根据具体情况来分析。
4、 现金比率：（1） 公式：现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/
流动负债（2） 分析：一般来说，现金比率越高，说明资产的流动性越强，短期偿债能力越强，但同时表明企业持有大量闲置资金，可能会造成获利能力降低。
（二） 长期偿债能力分析指标：1、 资产负债率：（1） 公式：资产负债率=负债总额/
资产总额（2） 分析：一般情况下，指标越小，说明企业长期偿债能力越强；
该指标过小，表明企业对财务杠杆利用不够。
2、 产权比率：（1） 公式：产权比率=负债总额/
股东权益（2） 分析：指标越低，说明企业长期偿债能力越强，债权人的权益的保障度越高，承担的风险越小；
该指标过低，表明企业对财务杠杆利用不够。
3、 权益乘数：（1） 公式：权益乘数=资产总额/
股东权益=1+产权比率=1/
（1-资产负债率）（2） 分析：权益乘数越大，表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越小，企业的负债程度越高；
权益乘数越小，表明所有者投入企业的资本占全部资产的比重越大，企业的负债程度越低，债权人权益受保护的程度越高。
4、 已获利息倍数：（1） 公式：已获利息倍数=息税前利润总额/
利息费用（2） 分析：一般情况下，已获利息倍数越高，说明企业长期偿债能力越强。
国际上通常认厂，该指标为3时较为适当，从长期来看至少应大于15、 现金流量利息保障倍数：（1） 公式：现金流量利息保障倍数=经营现金流量净额/
利息费用（2） 分析：它比收益基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息的是现金，而不是收益。
6、 现金流量债务比：（1） 公式：现金流量债务比=经营现金流量净额/
债务总额（2） 分析：该比率表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力，比率越高，承担债务总额的能力越强。
（三） 营运能力分析指标：1、 存货周转率：（1） 公式：营存货周转率=营业成本/
平均存货余额（2） 分析：一般来讲，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转化为现金或应收帐款的速度就越快，这样会增强企业的短期偿债能力......>
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财务分析报告(要写哪些财务分析数据，例如速动比率等） 中国《企业财务通则》中为企业规定的三种财务指标为：偿债能力指标，包括资产负债率、流动比率、速动比率；
营运能力指标，包括应收帐款周转率、存货周转率；
盈利能力指标，包括资本金利润率、销售利税率(营业收入利税率)、成本费用利润率等。
一、偿债能力状况分析 短期偿债能力分析： 1、流动比率，计算公式： 流动资产 /
流动负债 2、速动比率，计算公式： （流动资产-存货） /
流动负债 3、现金比率，计算公式： （现金+现金等价物） /
流动负债 4、现金流量比率，计算公式： 经营活动现金流量 /
流动负债 5、到期债务本息偿付比例，计算公式： 经营活动现金净流量 /
（本期到期债务本金+现金利息支出） 长期偿债能力分析： 1、资产负债率，计算公式： 负债总额 /
资产总额 2、股东权益比例，计算公式： 股东权益总额 /
资产总额 3、权益乘数，计算公式： 资产总额 /
股东权益总额 4、负债股权比例，计算公式： 负债总额 /
股东权益总额 5、有形净值债务率，计算公式： 负债总额 /
（股东权益-无形资产净额） 6、偿债保障比率，计算公式： 负债总额 /
经营活动现金净流量 7、利息保障倍数，计算公式： （税前利润+利息费用）/
利息费用 8、现金利息保障倍数，计算公式： （经营活动现金净流量+现金利息支出+付现所得税） /
现金利息支出 二、营运能力分析 1、存货周转率，计算公式： 销售成本 /
平均存货 2、应收账款周转率，计算公式： 赊销收入净额 /
平均应收账款余额 3、流动资产周转率，计算公式： 销售收入 /
平均流动资产余额 4、固定资产周转率，计算公式： 销售收入 /
平均固定资产净额 5、总资产周转率，计算公式： 销售收入 /
平均资产总额 三、盈利能力分析 1、资产报酬率，计算公触： 净利润 /
平均资产总额 2、净资产报酬率，计算公式： 净利润 /
平均净资产 3、股东权益报酬率，计算公式： 净利润 /
平均股东权益总额 4、毛利率，计算公式： 销售毛利 /
销售收入净额 5、销售净利率，计算公式： 净利润 /
销售收入净额 6、成本费用净利率，计算公式： 净利率 /
成本费用总额 7、每股利润，计算公式： （净利润-优先股股利） /
流通在外股数 8、每股现金流量，计算公式： （经营活动现金净流量-优先股股利） /
流通在外股数 9、每股股利，计算公式： （现金股利总额-优先股股利） /
流通在外股数 10、股利发放率，计算公式： 每股股利 /
每股利润 11、每股净资产，计算公式： 股东权益总额 /
流通在外股数 12、市盈率，计算公式： 每股市价 /
每股利润 13、主营业务利润率=主营业务利润/
主营业务收入*100% 四、发展能力状况分析 1、营业增长率，计算公式： 本期营业增长额 /
上年同期营业收入总额 2、资本积累率，计算公式： 本期所有者权益增长额 /
年初所有都权益 3、总资产增长率，计算公式： 本期总资产增长额 /
年初资产总额 4、固定资产......>
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股票财务分析主要看哪个？ ，股票财务分析主要看这些指标： 1、利润总额——先看绝对数：它能直接反映企业的“赚钱能力”，它和企业的“每股收益”同样重要，我要求我买入的企业年利润总额至少都要赚1个亿，若一家上市公司1年只赚几百万元，那这种公司是不值得我去投资的，还不如一个个体户赚得多呢。
比如招商银行能每年赚几百亿元，这样的企业和那些“干吆喝不赚钱”的企业不是一个级别的。
它们才是真正的好公司。
通过这个指标，我选的重仓股就是从利润总额绝对数量大的公司去选的。
2、每股净资产——不关心我认为能够赚钱的净资产才是有效净资产，否则可以说就是无效资产。
比如说有人对一些上海商业股净资产进行重新估值，理由是上海地价大涨了，重估后它的净资产应该大幅升值，问题是这种升值不能带来实际的效益，可以说是无意义的，最多也只是“纸上富贵”。
每股净资产高低不是我判断公司“好坏”的重要财务指标，我对它不关心。
3、净资产收益率——10%以下免谈净资产收益率高，说明企业盈利能力强。
比如2003年我买入贵州茅台时，若除去贵州茅台账上的现金资产，其净资产收益率应该为80%以上，实际上就是投资100元，每年能赚80元。
这个指标能直接反映企业的效益，我选择的公司一般要求净资产收益率应该大于20%。
净资产收益率小于10%的企业我是不会选择的。
4、产品毛利率——要高、稳定而且趋升此项指标能够反映企业产品的定价权。
我选择的公司的产品毛利率要高、稳定而且趋升，若产品毛利率下降，那就要小心了——可能是行业竞争加剧，使得产品价格下降，如彩电行业，近10年来产品毛利率一直在逐年下降；
而白酒行业产品毛利率却一直都比较稳定。
我的标准是选择产品毛利率在20%的企业，而且毛利率要稳定，这样我就好给企业未来的收益“算账”，增加投资的“确定性”。
5、应收账款——回避应收账款多，有两种情况。
一种是可以收回的应收账款。
另一种情况就是产品销售不畅，这样就先贷后款，这就要小心了。
我会尽量回避应收账款多的企业。
6、预收款——越多越好预收款多，说明产品是供不应求，产品是“香饽饽”或者其销售政策为先款后货。
预收款越多越好，这个指标能反映企业产品的“硬朗度”。
财务分析一般从哪几个方面入手？ 财务分析是企图了解一个企业经营业绩和财务状况的真实面目，从晦涩的会计程序中将会计数据背后的经济涵义挖掘出来，为投资者和债权人提供决策基础。
由于会计系统只是有选择地反映经济活动，而且它对一项经济活动的确认会有一段时间的滞后，再加上会计准则自身的不完善性，以及管理者有选择会计方法的自由，使得财务报告不可避免地会有许多不恰当的地方。
一般来说，财务分析的方法主要有以下四种： 1.比较分析：是为了说明财务信息之间的数量关系与数量差异，为进一步的分析指明方向。
这种比较可以是将实际与计划相比，可以是本期与上期相比，也可以是与同行业的其他企业相比；
2.趋势分析：是为了揭示财务状况和经营成果的变化及其原因、性质，帮助预测未来。
用于进行趋势分析的数据既可以是绝对值，也可以是比率或百分比数据；
3.因素分析：是为了分析几个相关因素对某一财务指标的影响程度，一般要借助于差异分析的方法；
4.比率分析：是通过对财务比率的分析，了解企业的财务状况和经营成果，往往要借助于比较分析和趋势分析方法。
上述各方法有一定程度的重合。
在实际工作当中，比率分析方法应用最广。
二、财务比率分析 财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人作出理智的决策。
它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。
由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。
一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系： 1) 偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力；
2) 营运能力：反映企业利用资金的效率；
3) 盈利能力：反映企业获取利润的能力。
上述这三个方面是相互关联的。
例如，盈利能力会影响短期和长期的流动性，而资产运营的效率又会影响盈利能力。
因此，财务分析需要综合应用上述比率。
2. 主要财务比率的计算与理解： 1) 反映偿债能力的财务比率： 短期偿债能力： 短期偿债能力是指企业偿还短期债务的能力。
短期偿债能力不足，不仅会影响企业的资信，增加今后筹集资金的成本与难度，还可能使企业陷入财务危机，甚至破产。
一般来说，企业应该以流动资产偿还流动负债，而不应靠变卖长期资产，所以用流动资产与流动负债的数量关系来衡量短期偿债能力。
流动比率 = 流动资产 /
流动负债 速动比率 = （流动资产－存货－待摊费用）/
流动负债 现金比率 = （现金＋有价证券）/
流动负债 流动资产既可以用于偿还流动负债，也可以用于支付日常经营所需要的资金。
所以，流动比率高一般表明企业短期偿债能力较强，但如果过高，则会影响企业资金的使用效率和获利能力。
究竟多少合适没有定律，因为不同行业的企业具有不同的经营特点，这使得其流动性也各不相同；
另外，这还与流动资产中现金、应收帐款和存货等项目各自所占的比例有关，因为它们的变现能力不同。
为此，可以用速动比率（剔除了存货和待摊费用）和现金比率（剔除了存货、应收款、预付帐款和待摊费用）辅助进行分析。
一般认为流动比率为2，速动比率为1比较安全，过高有效率低之嫌，过低则有管理不善的可能。
但是由于企业所处行业和经营特点的不同，应结合实际情况具体分析。
长期偿债能力： 长期偿债能力......>
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做年度财务报表分析,都要分析些什么内容呀 报表分析,一般情况下: 可以参照财务管理的分析数据,例如:流动比例,速冻比例,资产负债率之类的,但是这之是数据的乘除问题,要想分析报表,还是对收入成本进行分析,对未来的营业情况进行估计,其次是新增资产的分析,这一项关注的是资产的增减情况,有利于把握公司未来生产能力然后还是与销售有关的,往来款项分析,可以研究企业账款的付出和回收情况, 我只是泛泛之说,哈哈 !简单的公司报表分析就差不多是这个样子,!!! 财务分析主要包括哪些内容 包括的项目很多，比如主要的四大项，盈利能力，偿债能力，运营能力，发展能力，还有，财务报表的结构分析，趋势分析，共同比分析，资产分析，资本分析，成本分析，杜邦分析，等。
这些可以看看淘宝上的-代做财务分析报告。
里面介绍的比较全。
财务分析应从哪几个方面进行 财务报表分析，又称公司财务分析，是通过对上市公司财务报表的有关数据进行汇总、计算、对比，综合地分析和评价公司的财务状况和经营成果。
对于股市的投资者来说，报表分析属于基本分析范畴，它是对企业历史资料的动态分析，是在研究过去的基础上预测未来，以便做出正确的投资决定。
因此财务报表分析：一 般是企业的偿债能力，资金营运能力，企业获利能力、企业发展能力等综合指标。
一般标准比率有： 资产负债率，权益比率，最综合的是净资产收益率等比率。
上市公司的财务报表向各种报表使用者提供了反映公司经营情况及财务状况的各种不同数据及相关信息，但对于不同的报表使用者阅读报表时有着不同的侧重点。
一般来说，股东都关注公司的盈利能力，如主营收入、每股收益等，但发起人股东或国家股股东则更关心公司的偿债能力，而普通股东或潜在的股东则更关注公司的发展前景。
财务数据分析员需要做那些工作? 财务分析，不同行业，不同企业业务类型，需要做的各不相同。
但总体上，有销售，款项，成本，客户群体等。
如果从未处理过这项工作，那就需要做好自己的高数基础，强调自己在高数方面的优秀，这样，结合职位的具体要求，你就可以充分利用自己的高数知识，做出突出的分析成果了。
如果感觉好的话，请下解馋优品，谢谢你了 财务分析的内容有哪些 财务分析的内容主要根据信息使用者的不同而分为外部分析内容、内部分析内容，另可设置专题分析内容。
具体来说，企业财务分析的内容有：财务分析是以企业财务报表等核算资料作为依据，采用专门的会计技术和方法，对企业的风险和营运状况进行分析的财务活动。
它是企业生产、经营、管理活动的重要组成部分，其只要内容包括以下部分： （1）财务状况分析企业的财务状况是用资金进行反映的生产经营成果。
企业的资产、负债和所有者权益从不同方面反映企业的生产规模、资金周转情况和企业经营的稳定程度。
分析企业的财务状况包括：分析其资本结构，资金使用效率和资产使用效率等。
其中资金使用效率和资产使用效率分析构成该企业营运能力分析，它是财务状况分析的重点。
常用指标：流动资产周转率、存货周转率、企业应收账款周转率等。
（2）获利能力分析企业的获利能力是企业资金运动的直接目的与动力源泉，一般指企业从销售收入中能获取利润多少的能力。
盈利能力可反映出该企业经营业绩的好坏，因此，企业的经营人员、投资者和债权人都非常重视和关心。
获利能力分析常用指标：主营业务利润率、营业利润率、销售毛利率、销售净利率等。
（3）偿债能力分析偿债能力指借款人偿还债务的能力，可分为长期偿债能力和短期偿债能力。
长期偿债能力指企业保证及时偿付一年或超过一年的一个营业周期以上到期债务的可靠程度。
其指标有固定支出保障倍数、利息保障倍数、全部资本化比率和负债与EBITDA 比率等。
短期偿债能力指企业支付一年或者超过一年的一个营业周期内到期债务的能力。
其指标有现金比率、营运资金、速动比率、流 动比率等。
（4）现金流量分析。
现金流量分析是通过现金流量比率分析对企业偿债能力、获利能力以及财务需求能力进行财务评价。
常用指标有销售现金比率、现金债务比率、现金再投资比率和现金满足内部需要率等。
（5）投资报酬分析。
投资报酬指企业投入资本后所获得的回报。
投资报酬分析常用的指标有资本金报酬率和股东权益报酬率、总资产报酬率和净资产报酬率等。
（6）增长能力分析。
企业的成长性，是企业通过自身生产经营活动，不断扩大和积累而形成的发展潜能，其是投资者在选购股票进行长期投资时最为关注的问题。
增长能力分析常用的指标有利润增长率、销售增长率、现金增长率、净资产增长率和股利增长率等。
财务报表分析应着重关注哪几个方面 所谓财务报表分析,就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程序,通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析,从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。
企业财务报表分析的目的主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息,同时对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同。
笔者在本文中对财务报表分析的要点进行了具体阐述。
一、财务报表分析的解读 所谓财务报表分析,就是以财务报表为主要依据,采用科学的评价标准和适用的分析方法,遵循规范的分析程序,通过对企业的财务状况、经营成果和现金流量等重要指标的比较分析,从而对企业的财务状况、经营情况及其经营业绩做出判断、评价和预测的一项经济管理活动。
企业财务报表分析的目的主要是为信息使用人提供其需要的更为直观的信息,同时对不同的信息使用人,企业财务报表分析的目的也不相同。
对于投资人而言,可以以分析企业的资产和盈利能力来决定是否投资;
对于债权人而言,从分析贷款的风险、报酬以决定是否向企业贷款,从分析资产流动状况和盈利能力来了解其短期与长期偿债能力;
对于经营者而言,为改善财务决策、经营状况、提高经营业绩进行财务分析。
由于财务报表分析目的的差别,决定了不同的分析目的可能使用不同的分析方法、侧重不同的考核数据指标。
二、阅读财务报表时我们应着重关注的科目 1.应收账款与其他应收款的增减关系。
如果是对同一单位的同一笔金额由应收账款调整到其他应收款,则表明有操纵利润的可能。
2.应收账款与长期投资的增减关系。
如果对一个单位的应收账款减少而产生了对该单位的长期投资增加,且增减金额接近,则表明存在利润操纵的可能。
3.待摊费用与待处理财产损失的数额。
如果待摊费用与待处理财产损失数额较大,有可能存在拖延费用列入损益表的问题。
4.借款、其他应收款与财务费用的比较。
如果公司有对关联单位的大额其他应付款,同时财务费用较低,说明有利用关联单位降低财务费用的可能。
三、财务报表中的重点指标分析 1、偿债能力指标分析 企业偿债能力是反映企业财务状况和经营能力的重要标志,偿债能力是企业偿还到期债务的承受能力或保证程度,包括偿还短期和中长期债务的能力。
一般而言,企业债务偿付的压力主要有如下两个方面:一是一般性债务本息的偿还,如各种长期借款、应付债券、长期应付款和各种短期结算债务等;
二是具有刚性的各种应付税款,企业必须偿付。
企业偿债能力主要财务指标有流动比率、资产负债率等。
流动比率(流动资产/
流动负债)是评价企业用流动资产偿还流动负债能力的指标,流动比率过低,企业可能面临清偿到期债务的困难;
流动比率过高,表明企业资产利用率低,存货积压,周转缓慢。
资产负债率(负债总额/
资产总额)反映了企业的资产对债务的保障程度。
比率越小,说明企业的偿债能力越强。
一般认为资产负债率应小于50%,即负债应小于所有者权益,该比率针对不同的行业标准有所不同。
实例分析:假设上市公司A资产总额中的债权已经占了资产总额的75%,而其债权总额中,应收母公司款项就已经达到了80%以上。
2000年7月,A公司的母公司由于严重的资不抵债而面临破产清算的危险。
那么此时应如何对A公司存在的债权质量以及对A公司未来的影响做出评价。
实例分析:A公司的债权占了资产总额的75%,而其中应收母公司款项达到80%以上,即A公司应收母公司债权超过了其总资产的75%×80%=60%。
而目前A公司的母公司面临破产清算,A公司总资产的60%存在坏账风险,故其债权质量极差。
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二、财务数据分析是什么？
一，变现能力比率\
x0d\
x0a变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
\
x0d\
x0a（1）流动比率\
x0d\
x0a公式：流动比率=流动资产合计/
流动负债合计\
x0d\
x0a企业设置的标准值：2\
x0d\
x0a义：体现企业的偿还短期债务的能力。
流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短期偿债能力越强。
\
x0d\
x0a分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。
一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素\
x0d\
x0a（2）速动比率\
x0d\
x0a公式：速动比率=（流动资产合计-存货）/
流动负债合计\
x0d\
x0a保守速动比率=0.8（货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/
流动负债\
x0d\
x0a企业设置的标准值：1\
x0d\
x0a意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。
因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。
\
x0d\
x0a分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。
影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。
\
x0d\
x0a变现能力分析总提示：\
x0d\
x0a（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；
准备很快变现的长期资产；
偿债能力的声誉。
\
x0d\
x0a（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；
担保责任引起的或有负债。
\
x0d\
x0a2、资产管理比率\
x0d\
x0a（1）存货周转率\
x0d\
x0a公式：存货周转率=产品销售成本/
[（期初存货+期末存货）/
2]\
x0d\
x0a企业设置的标准值：3\
x0d\
x0a意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。
提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
\
x0d\
x0a分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。
\
x0d\
x0a（2）存货周转天数\
x0d\
x0a公式：存货周转天数=360/
存货周转率=[360*（期初存货+期末存货）/
2]/
产品销售成本\
x0d\
x0a企业设置的标准值：120\
x0d\
x0a意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。
提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的变现能力。
\
x0d\
x0a分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。
它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容\
x0d\
x0a（3）应收账款周转率\
x0d\
x0a定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
\
x0d\
x0a公式：应收账款周转率=销售收入/
[（期初应收账款+期末应收账款）/
2]\
x0d\
x0a企业设置的标准值：3\
x0d\
x0a意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。
反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
\
x0d\
x0a分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。
以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；
第二，大量使用分期收款结算方式；
第三，大量使用现金结算的销售；
第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
\
x0d\
x0a（4）应收账款周转天数\
x0d\
x0a定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。
\
x0d\
x0a公式：应收账款周转天数=360/
应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/
2]/
产品销售收入企业设置的标准值：100\
x0d\
x0a意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。
反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正常资金周转及偿债能力。
\
x0d\
x0a分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。
以下几种情况使用该指标不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；
第二，大量使用分期收款结算方式；
第三，大量使用现金结算的销售；
第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。
\
x0d\
x0a（5）营业周期\
x0d\
x0a公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数={[（期初存货+期末存货）/
2]*360}/
产品销售成本+{[（期初应收账款+期末应收账款）/
2]*360}/
产品销售收入\
x0d\
x0a企业设置的标准值：200\
x0d\
x0a意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。
一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；
营业周期长，说明资金周转速度慢。
\
x0d\
x0a分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。
营业周期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。
\
x0d\
x0a（6）流动资产周转率\
x0d\
x0a公式：流动资产周转率=销售收入/
[（期初流动资产+期末流动资产）/
2]\
x0d\
x0a企业设置的标准值：1\
x0d\
x0a意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；
而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。
\
x0d\
x0a分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。
\
x0d\
x0a（7）总资产周转率\
x0d\
x0a公式：总资产周转率=销售收入/
[（期初资产总额+期末资产总额）/
2]\
x0d\
x0a企业设置的标准值：0.8\
x0d\
x0a意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。
企业可以采用薄利多销的方法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。
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x0d\
x0a分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。
经常和反映盈利能力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。
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x0d\
x0a3、负债比率\
x0d\
x0a负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。
它反映企业偿付到期长期债务的能力。
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x0d\
x0a（1）资产负债比率\
x0d\
x0a公式：资产负债率=（负债总额/
资产总额）*100%\
x0d\
x0a企业设置的标准值：0.7\
x0d\
x0a意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。
该指标也被称为举债经营比率。
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x0d\
x0a分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。
如果企业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。
资产负债率在60％—70％，比较合理、稳健；
达到85％及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。
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x0d\
x0a（2）产权比率\
x0d\
x0a公式：产权比率=（负债总额/
股东权益）*100%\
x0d\
x0a企业设置的标准值：1.2\
x0d\
x0a意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。
反映企业的资本结构是否合理、稳定。
同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
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x0d\
x0a分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的财务结构。
从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；
在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；
在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。
\
x0d\
x0a（3）有形净值债务率\
x0d\
x0a公式：有形净值债务率=[负债总额/
（股东权益-无形资产净值）]*100%\
x0d\
x0a企业设置的标准值：1.5\
x0d\
x0a意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。
不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。
\
x0d\
x0a分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。
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x0d\
x0a（4）已获利息倍数\
x0d\
x0a公式：已获利息倍数=息税前利润/
利息费用=（利润总额+财务费用）/
（财务费用中的利息支出+资本化利息）\
x0d\
x0a通常也可用近似公式:已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/
财务费用%\
x0d\
x0a企业设置的标准值：2.5\
x0d\
x0a意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。
只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。
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x0d\
x0a分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。
该指标越高，说明企业的债务利息压力越小。
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x0d\
x0a4、盈利能力比率\
x0d\
x0a盈利能力就是企业赚取利润的能力。
不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。
在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。
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x0d\
x0a（1）销售净利率\
x0d\
x0a公式：销售净利率=净利润/
销售收入*100%\
x0d\
x0a企业设置的标准值：0.1\
x0d\
x0a意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。
表示销售收入的收益水平。
\
x0d\
x0a分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。
销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析\
x0d\
x0a（2）销售毛利率\
x0d\
x0a公式：销售毛利率=[（销售收入-销售成本）/
销售收入]*100%\
x0d\
x0a企业设置的标准值：0.15\
x0d\
x0a意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。
\
x0d\
x0a分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。
企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。
\
x0d\
x0a3）资产净利率（总资产报酬率）\
x0d\
x0a公式：资产净利率=净利润/
[（期初资产总额+期末资产总额）/
2]*100%\
x0d\
x0a企业设置的标准值：根据实际情况而定\
x0d\
x0a意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。
指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。
\
x0d\
x0a分析提示：资产净利率是一个综合指标。
净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。
影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。
可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。
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x0d\
x0a（4）净资产收益率（权益报酬率）\
x0d\
x0a公式：净资产收益率=净利润/
[（期初所有者权益合计+期末所有者权益合计）/
2]*100%\
x0d\
x0a企业设置的标准值：0.08\
x0d\
x0a意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的综合性。
是最重要的财务比率。
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x0d\
x0a分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。
如资产周转率、销售利润率、权益乘数。
另外，在使用该指标时，还应结合对“应收账款”、“其他应收款”、“待摊费用”进行分析。
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x0d\
x0a5、现金流量分析\
x0d\
x0a现金流量表的主要作用是：第一，提供本企业现金流量的实际情况；
第二，有助于评价本期收益质量，第三，有助于评价企业的财务弹性，第四，有助于评价企业的流动性；
第五，用于预测企业未来的现金流量。
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x0d\
x0a流动性分析\
x0d\
x0a流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。
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x0d\
x0a（1）现金到期债务比\
x0d\
x0a公式：现金到期债务比=经营活动现金净流量/
本期到期的债务\
x0d\
x0a本期到期债务＝一年内到期的长期负债＋应付票据\
x0d\
x0a企业设置的标准值：1.5\
x0d\
x0a意义：以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较，可以体现企业的偿还到期债务的能力。
\
x0d\
x0a分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
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x0d\
x0a（2）现金流动负债比\
x0d\
x0a公式：现金流动负债比=年经营活动现金净流量/
期末流动负债\
x0d\
x0a企业设置的标准值：0.5\
x0d\
x0a意义：反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
\
x0d\
x0a分析提示：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
\
x0d\
x0a（3）现金债务总额比\
x0d\
x0a公式：现金流动负债比=经营活动现金净流量/
期末负债总额\
x0d\
x0a企业设置的标准值：0.25\
x0d\
x0a意义：企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外，一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
\
x0d\
x0a分析提示：计算结果要与过去比较，与同业比较才能确定高与低。
这个比率越高，企业承担债务的能力越强。
这个比率同时也体现企业的最大付息能力。
\
x0d\
x0a获取现金的能力\
x0d\
x0a（1）销售现金比率\
x0d\
x0a公式：销售现金比率=经营活动现金净流量/
销售额\
x0d\
x0a企业设置的标准值：0.2\
x0d\
x0a意义：反映每元销售得到的净现金流入量，其值越大越好。
\
x0d\
x0a分析提示：计算结果要与过去比，与同业比才能确定高与低。
这个比率越高，企业的收入质量越好，资金利用效果越好。
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x0d\
x0a（2）每股营业现金流量\
x0d\
x0a公式：每股营业现金流量=经营活动现金净流量/
普通股股数\
x0d\
x0a普通股股数由企业根据实际股数填列。
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x0d\
x0a企业设置的标准值：根据实际情况而定\
x0d\
x0a意义：反映每股经营所得到的净现金，其值越大越好。
\
x0d\
x0a分析提示：该指标反映企业最大分派现金股利的能力。
超过此限，就要借款分红。
\
x0d\
x0a（3）全部资产现金回收率\
x0d\
x0a公式：全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/
期末资产总额\
x0d\
x0a企业设置的标准值：0.06\
x0d\
x0a意义：说明企业资产产生现金的能力，其值越大越好。
\
x0d\
x0a分析提示：把上述指标求倒数，则可以分析，全部资产用经营活动现金回收，需要的期间长短。
因此，这个指标体现了企业资产回收的含义。
回收期越短，说明资产获现能力越强。
\
x0d\
x0a财务弹性分析\
x0d\
x0a（1）现金满足投资比率\
x0d\
x0a公式：现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量/
同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。
\
x0d\
x0a企业设置的标准值：0.8\
x0d\
x0a取数方法：近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和；
同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数，均取近五年的平均数；
\
x0d\
x0a资本支出，从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数；
\
x0d\
x0a存货增加，从现金流量表附表中取数。
取存货的减少栏的相反数即存货的增加；
现金股利，从现金流量表的主表中，分配利润或股利所支付的现金项目取数。
如果实行新的企业会计制度，该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金，则取数方式为：主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。
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x0d\
x0a意义：说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力，其值越大越好。
比率越大，资金自给率越高。
\
x0d\
x0a分析提示：达到1，说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金；
若小于1，则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。
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x0d\
x0a（2）现金股利保障倍数\
x0d\
x0a公式：现金股利保障倍数=每股营业现金流量/
每股现金股利=经营活动现金净流量/
现金股利\
x0d\
x0a企业设置的标准值：2\
x0d\
x0a意义：该比率越大，说明支付现金股利的能力越强，其值越大越好。
\
x0d\
x0a分析提示：分析结果可以与同业比较，与企业过去比较。
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x0d\
x0a（3）营运指数\
x0d\
x0a公式：营运指数=经营活动现金净流量/
经营应得现金\
x0d\
x0a其中：经营所得现金=经营活动净收益+非付现费用=净利润-投资收益-营业外收入+营业外支出+本期提取的折旧+无形资产摊销+待摊费用摊销+递延资产摊销\
x0d\
x0a企业设置的标准值：0.9\
x0d\
x0a意义：分析会计收益和现金净流量的比例关系，评价收益质量。
\
x0d\
x0a分析提示：接近1，说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当，收益质量高；
若小于1，则说明企业的收益质量不够好。
